投资银行业与经纪业行业:境外业务开放加速 大型券商率先受益
上周市场数据分析。
指数与板块表现。上周(2014.06.16-06.22)大盘指数下跌,上证综指、沪深300、深证成指、中小板指数、创业板指数和新三板指数分别下跌2.13%、1.82%、2.78%、2.41%、3.53%和2.28%。板块表现上,上周券商股下跌2.95%,信托股下跌5.78%,保险股下跌1.30%。
二级市场成交概况。上周A 股日均成交额1545.06 亿元,环比下跌0.78%;信用交易方面,截至2014 年06 月19 日,沪深两市融资融券余额为4054.55 亿元,较上周增加2.29%;市场活跃度方面,上周沪深300 换手率均值为0.27%,较上周上升8 个基点,年初至今券商股超大盘的幅度为-10.35%。
一级市场融资与产品发行。一级市场发行上,股票融资66.12 亿元,环比上升14.51%,债券融资1654.5 亿元,环比上升21.83%;理财产品发行上,上周新成立信托36.85 亿元,环比下降68.41%,基金发行62.71 亿份,环比上升63.56%。
*策、行业及公司动态。
*策与行业要闻。证监会下发《关于做好有关私募产品备案管理及风险监测工作的通知》;证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》;上海自贸区自由贸易账户业务正式落地;上交所为暂停上市公司债企业债提供转让服务;上交所发布《上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则》;深交所通报上证移动互联指数、中证转型成长指数将推出。
公司动态。中山证券推出券商小额借款平台“小融通”;招商证券获得英国金融监管局批复大宗商品等业务牌照;国元证券遭股东减持2370 万股;西部证券筹划非公开发行股票;渤海租赁拟与关联方兰州机场开展售后回租业务;鲁信创投减持新北洋256 万股,实现投资收益2165 万元。
每周观点。
市场情绪受新股发行带来的流动性压力影响,大盘指数上周出现调整,但根据新股申购节奏,资金面压力将在下周后有所缓解。招商证券获得英国金融监管局牌照批复以及自贸区自由贸易账户落地,表明资本市场的开放正在逐渐推进,而国内证券业将积极参与跨境交易、并购、上市等跨境投融资业务,国际大投行的境外业务盈利贡献为35-40%,因此具备雄厚资本实力和丰富国际经验的大型券商将率先收益国际业务的拓展,相对看好招商、中信。