上投摩根基金错判行情业绩落后
百亿增持资金“透心凉”
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截至9月23日，7月以来大盘累计上涨近12%，沪深300指数累计上涨11%。大盘大涨净值大涨，对于基金来说是个大概率事件。但中国发现，上半年净申购夺冠的上投摩根基金公司，旗下基金下半年以来却萎靡不振，令超过百亿元的增持资金倍感秋日“透心凉”。
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银河证券基金研究中心数据显示，上半年，352只标准股基收获了548%的平均净值增长率。其中，上投摩根新兴动力以4155%的业绩摘得桂冠，是唯一一只净值增长超过40%的产品。正是这种短期业绩上的诱导，上投摩根基金公司上半年净申购夺冠。纳入统计的70家基金公司今年规模有24家出现增长，占比不到30%，其中上投摩根以114亿元的净申购排名第一，且是唯一一家规模增长过百亿的基金公司。
进入下半年，虽然大盘一改上半年弱势开始强劲反弹，但净申购基金却没有再现辉煌，反而尽显疲态。上半年的冠*上投摩根新兴动力，净申购16289790万份；其中，截至中期资产规模为3596亿元，比上一季度增长3316%。从持有人结构上看，上投摩根新兴动力 的基金机构持有545亿份，占总份额的2434%，个人投资者持有1693亿份，占总份额的7566%。显然，上半年的不错业绩，让不少个人投资者大手笔买进。然而，7月以来，上投摩根新兴动力回报率仅578%，在同类490只基金中排名倒数第69名，居后1/5区域。虽然没有造成亏损，但远远跑输大盘的业绩让持有人很不甘心。
上投摩根新旗下的另一只基金上投健康品质生活股票，7月以来回报率603%，同样居同类基金后1/5区域。该基金上半年同样得到1507321万份的净申购。
中国注意到，上投摩根基金在7月初曾发布下半年投资策略报告认为，预计下半年市场整体表现平淡，市场在三季度前半期或将维持低位震荡行情。显然，这种判断存在明显失误，大盘进入7月份就开始持续反弹。可以推断，上投摩根基金错判行情直接导致业绩落后。申购资金难以获得与大盘相当的收益，确实有投资者由于不了解实情而买入了部分投资能力较差的基金。
有基金分析师对此表示，投资者申购基金多事参考前期的业绩水平，比如上半年的业绩。信息不对称令普通投资者成为市场的相对弱势群体，不排除部分基金公司，由于在产品销售及推广方面做了不少工作，得到基民的申购。不过，短短两个月的观察期还太短，不宜盲目赎回，应认真综合分析基金的长期投资能力后再做决定。 ■
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